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焦点日报：几只适合做底仓的均衡风格基金
来源: 雪球网      时间：2023-03-26 21:18:05

最近有小伙伴给了我一个均衡风格的基金名单，让我帮着做一个分析。

所谓均衡风格基金，就是一类弱化了市场风格风险的基金，它不过度追求价值、也不过度追求成长，不押注单一赛道、行业配置均衡分散、能适应各种市场环境，涨起来可能缺少一些“锐度”、跌起来也相对温和，是一种适合做底仓、持有体验相对较好的稳健型基金。


(资料图片仅供参考)

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我们先来看看这几只均衡风格基金的基本情况，详见下表。

首先，这9只基金现任基金经理管理本基金时间最少都超过了4年，最长的已经超过10年，过往业绩表现比较有说服力。

其次，9只基金的基金经理虽然都较为知名，但都还没有到“红得发紫”的地步，其中7只基金规模小于10亿元，仅2只基金规模达到30-40亿元，都还属于较为舒适的主动基金管理规模。

第三，9只基金中有6只为晨星三年5星评级，2只为4星评级，1只为3星评级，都属于良好或以上水平。

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我们再来看看9只基金自2018年3月22日以来近五年的业绩表现。

先看年度业绩。

国富研究精选、海富通收益增长和泓德泓华3只基金近5个年度全部战胜了偏股混合型基金指数。

工银瑞信灵活配置、中欧数据挖掘和南方核心竞争3只基金4个年度战胜了偏股混合型基金指数。

建信大安全、圆信永丰优悦在诺德价值优势3只基金3个年度战胜了偏股混合型基金指数。

也就是说，9只均衡风格基金相对主动基金平均水平有6成或以上的胜率。

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再看近五年的“绩效评估”。

5年累计回报从高到低依次是泓德泓华、工银瑞信灵活配置、海富通收益增长、建信大安全、南方核心竞争、圆信永丰优悦、国富研究精选、中欧数据挖掘和诺德价值优势。

夏普比率前三的基金分别是南方核心竞争、工银瑞信灵活配置和海富通收益增长，居中的是建信大安全、泓德泓华和圆信永丰，国富研究精选、中欧数据挖掘和诺德价值优势排名相对落后。

从综合业绩表现来看，海富通收益增长、工银瑞信灵活配置和泓德泓华的优势更为明显一些。

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虽然都是均衡风格，但每位基金经理在投资构架细节上是有较大差异的，我们现在就来简单梳理一下。

但如果从“均衡”这一角度，南方核心竞争、工银瑞信灵活配置和海富通收益增长应该是更好的选择。

从进攻属性和收益弹性的角度，建信大安全、国富研究精选、泓德泓华、圆信永丰优悦和诺德国价值优势可能更为占优。

中欧数据挖掘从投资框架和策略来看显得更为独具特色，也颇为机构投资者青睐。

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$海富通收益增长混合(F519003)$$南方核心竞争混合(F202213)$$工银灵活配置混合A(F487016)$

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